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Cela fait bien longtemps que je ne trouve pas le temps ou l’inspiration d’écrire. Ce blog est, pour moi, autant un partage d’information qu’un moyen de mettre à plat mes idées.

L’année 2011 a été un peu une parenthèse dans les investissements… J’ai revendu mon appartement d’habitation et acheté une maison pour loger toute la petite famille. La vente a pris du temps et nous avons senti passé le prêt relais ! Tout est maintenant rentré dans l’ordre.

A part les réinvestissements de dividendes, je n’ai pas fait grand choses en 2011 mise à part de faire parti des chanceux qui ont revendus leurs actions Pages Jaunes avant la très très grande dégringolade. Je fais une petite aparté sur Pages Jaunes. Contrairement à d’autres entreprises qui faisaient encore des bénéfices, celle-ci commençait à ralentir très sérieusement de ce côté là. La valorisation avait déjà été divisé par deux et du coup, j’ai revendu avec perte cela ne m’était pas arrivé depuis que j’investis principalement pour des dividendes… Et quelques semaines plus tard, Pages Jaunes annonçait l’arrêt du versement des dividendes avec la suite que l’on connaît, la dégringolade avec un court divisé par 4 en même pas deux ans.

Revenons à nos affaires ! Cette année, j’ai donc pu recommencer à investir sur le marché actions. Étant donné les nouvelles opportunités, cela m’a permis de diversifier sans le chercher/vouloir Aujourd’hui, mon porte-feuille actions contient 10 lignes avec une rentabilité de 10 % sur l’argent investi. Bon, certains pourraient dire que c’est triché puisque je réinvestis actuellement les dividendes mais tout de même, 10 % avec une dizaine de lignes je suis assez content du résultat. Et finalement bien que la valorisation soit passé dans le rouge en novembre dernier, elle est très vite remontée aux alentours de 10-15 % de gains avec toujours 10 % de rendement.

Concernant les autres investissements, j’ai amélioré indirectement le rendement de l’appartement en location en renégociant mon prêt immobilier et en gagnant 0,55 %. Ce n’est pas grand chose mais malgré les 1 000 € de frais de dossiers, c’est rentable en 2,5 ans sur un prêt restant de 15 ans.

J’en suis, oui, j’en fait parti… de ces gens pour qui le porte-feuille boursier est anorexique !
Mon PEA aura tenu tout l’été. Même au plus fort de la baisse jamais il n’aura été négatif (valorisation inférieure à l’argent investi). Bon il faut dire que depuis 2009, je réinvestissais tous mes dividendes.
Depuis hier, je suis en perte. Cela ne me stresse pas plus que cela. Déjà parce que je n’ai pas envie de stresser et comme j’ai toujours investi dans l’optique d’avoir un dividende (élevé) et que ce dernier n’est pas remis en cause, la valorisation n’est qu’une information à un moment particuliers qui ne reflète pas, à mon sens, la pertinence de mon investissement. Continue reading ‘Ca y est…’ »

Les esprit chagrins diraient tous en coeur que oui… Cependant, à y regarder de plus près, j’ai finalement placé mon argent en bourse en visant des rendements supérieur à 7 %. Aujourd’hui, la valorisation de mon porte-feuille n’est jamais descendue en dessous de l’argent investi… sans compter le réinvestissement des dividendes. Et pour le moment, les bénéfices prévus des entreprises ne sont pas revus drastiquement à la baisse donc pas de précipitation à la vente.

Et si je pense à toutes ces belles opportunités aujourd’hui, je ne peux que me réjouir. Les rendements dépassent allègrement les 10 % sur un grand nombre de valeurs. J’exagère à peine en disant qu’il n’y a qu’à se baisser pour en trouver.

Dans les faits, j’ai actuellement les poches vides pour investir en boursesachant que j’ai déjà pas mal investi en début d’année (à des prix supérieurs à aujourd’hui, je sais bien).
Si j’avais aujourd’hui de quoi investir, je pense que je remettrais de l’argent sur des SIIC : Affine me semble vraiment sous-côté. Foncière des Murs est aussi sous-côté mais un peu moins à mon avis.
Dans les autres secteurs, l’énergie par exemple, GDF Suez et Total ont des rendements approchant ou dépassant les 7 % en ce moment. Ne serait-ce pas le temps d’investir pour du long terme dans ce secteur ?

Bon aller, je vais aller refaire mes comptes et tenter de grapiller quelques piécettes

Le CAC40 continue de baisser et je n’arrive pas à m’empêcher de penser qu’il y a des affaires à faire. Je ne parle pas de spéculation mais bien d’investissement à plus long terme basé sur le potentiel de dividendes à venir.
Faisons le tour des actions que je suis pour voir lesquelles sont susceptibles d’être intéressantes ces temps-ci.
Comme tout est toujours affaire de préférence (de secteur d’activité par exemple) ou d’aversion au risque, j’ai présenté les actions suivies par secteur.
Ce qu’il faut retenir si l’on veut investir dans une entreprise en prévision de recevoir un dividende, c’est que ce dernier soit solide, c’est-à-dire qu’il soit versé tous les ans et qu’il ait plutôt tendance à augmenter :

• Pour France Télécom, un dividende a été distribué depuis au moins 1997 sauf pour l’année 2002 (sur les résultats 2001).
• Pour Bouygues, vous pourrez vérifier ici que l’entreprise a toujours distribué un dividende depuis au moins 1999.
• Affine a toujours distribué un dividende depuis 2000.
• Société Tour Eiffel a distribué un dividende depuis au moins 2006 (elle a été réorganisée deux ans avant).
• Foncière des Murs a toujours distribué un dividende depuis au moins 2002.

Je vous laisse approfondir pour les valeurs qui vous intéressent.

En considérant mes critères d’éligibilité, Tour Eiffel et GDF Suez vont peut-être redevenir intéressantes alors qu’Affine, Foncière des Murs, France Télécom et Pages Jaunes offrent potentiellement déjà plus de 7 % de rentabilité en se basant uniquement sur le dividende prévu.

Total, Bouygues et EDF restent clairement en retrait. Peut-être que si ces valeurs ne bougent pas trop en terme de rentabilité, elles pourraient me faire remettre en cause ma stratégie d’investissement actuelle (pas d’investissement en bourse lorsque le rendement prévu est inférieur à 7 %) si les autres valeurs montent.

Alors vous allez profiter des « soldes » ?

Dans cet article, et dans celui écrit un mois après, je mettais en avant les avantages d’avoir des actions France Télécom en porte-feuille. Cela fait maintenant presqu’un an que j’ai écrit ces deux articles et mes choix de l’époque s’avèrent toujours aussi pertinent. Regardons ensemble.

Si vous aviez acheté des actions France Télécom début juillet 2010, vous auriez reçu l’avance sur dividende de 0,6 € / action le 30/08/2010 et le solde de 0,8 € / action aujourd’hui. Faisons les comptes pour un placement d’environ 2 000 € par exemple avec des frais de courtage de 0,5 %.

En 2010, on pouvait avoir 141 actions pour 141*14,10*(1+0,5%) = 1 998,04 € à 14,10 € par action et 0,5 % de frais de courtage.

Aujourd’hui, France Télécom cotait 14,37 € / action. Admettons qu’on vende les actions, cela donne un crédit de 141*14,37*(1-0,5%) = 1 924,86 €. Entre temps, vous avez touché 1,4 € / action de dividende soit 141 *1,4 = 197,4 €

Nous avons donc placé 1998,04 € et récolté 2 122,26 € (1 924,86 + 197,4) soit un rendement de 6,2 % hors impôt. Pour notre exemple, il n’y aura pas d’impôt sur la plus-value (la moins-value peut même être utile pour les années suivantes ) et uniquement des impôts sur les dividendes (sachant que tout contribuable a droit à un abattement de 1 525 €, 3 050 € pour un couple).

J’ai utilisé un exemple simple et j’aurai pu attendre un petit mois que l’action remonte ou tout simplement ne rien dire aujourd’hui parce que l’action a baissé mais tout de même, en un an, France Télécom a permis d’obtenir un rendement de 6,2 % net avant impôt sur le revenu lié aux dividendes.

De mon côté, j’ai toujours des actions France Télécom dans mon et je ne compte pas les revendre tout de suite…

Qui a fait le choix d’en acheter l’an dernier ? Les avez-vous conservé ?

Avec la crise que nous venons de passer, la bourse a essuyé des pertes abyssales. Le CAC 40 est passé de plus de 5900 points en 2007 à 2500 points en 2009 pour revenir aux alentours de 4000 points ces jours-ci. Tout cela s’est passé en moins de 5 ans…

Nous sommes maintenant en 2011 et nous voyons que l’économie continue finalement de « tourner »… Les sociétés du CAC 40 ont même annoncé un bénéfice dépassant la somme de 82 milliards d’euros pour 2010 en augmentation de plus de 70 % par rapport à 2009 (c’est ici). On peut même supposer que les bénéfices de l’année prochaine (résultat de l’année 2011) dépasseront ceux de 2006 et 2007. Pour après on verra et on s’adaptera

Bon c’est un petit peu éloigné de notre sujet du pourquoi est-ce intéressant lorsque la bourse baisse ?

Et bien, c’est intéressant car à ce moment la certaines valeurs peuvent être complètement décôtées au regard de leur valeur réelle estimée (bénéfices espérés, actifs immobiliers…). On peut donc faire de bonne affaires.

Si vous faîtes comme moi et que vous placez uniquement sur une espérance de gain en dividende, la baisse d’une de vos actions ne peut que signifier une augmentation du rendement si vous en achetez de nouveau (j’ai par exemple acheté de nouvelles actions Pages Jaunes le mois dernier).

Sur le plan psychologique, c’est aussi beaucoup plus agréable et moins frustrant de le prendre comme cela Et accessoirement, ça fait parti des méthodes utilisées par Warren Buffet.

Ce serait amusant de savoir ce que vous faîtes ces jours-ci où la bourse baisse de nouveau. N’hésitez pas à intervenir. De mon côté, j’essaie de racler les fonds de tiroirs pour pouvoir remettre une petite louche sur France Télécom ou Pages Jaunes… Et oui, je n’ai toujours pas changé de plan !

La publication annuelle des résultats touche à sa fin pour mes actions en porte-feuille.  Le bilan pour l’année à venir est plutôt bon. Jugez vous-même :

• France Télécom : le dividende stagne à 1,4 € / action ;
• Pages Jaunes : le dividende régresse à 0,58 € contre 0,61 € / action l’an dernier (-4,92 %) ;
• Société de la Tour Eiffel : le dividende progresse en passant de 4 € à 4,2 € / action (+5 %) ;
• Foncière des Murs :le dividende progresse en passant de 1,4 € à 1,45 € / action (+3,57 %).

A première vue le bilan est plutôt positif. Et lorsque on y ajoute le nombre d’action pour chacune des lignes, j’obtiens une augmentation global du dividende de mon porte-feuille de 2,74 %. Cette augmentation va compenser l’inflation 2011 qui est prévue aux alentours de 1,5 % en France.

Et pour votre porte-feuille, les nouvelles sont-elles bonnes ?

En ce début 2011, nous avons tous pris de bonnes résolutions. Parmi mes résolutions, je compte toujours investir en bourse sur des valeurs dont les rendements dépassent les 8 % (div/valeur de l’action). Comme je l’ai déjà précisé, je suis une liste très réduite d’actions et exclusivement sur le marché parisien. Je ne prévois toujours pas de diversifier cette source de revenus en investissant sur le marché boursier européen ou autre à court terme.

Pour quoi ce titre provocateur ? Continue reading ‘Les dernières opportunités en bourse pour 2011 ?’ »

Dans cet article, je vais vous montrer comment le fait de jongler avec les injections de liquidité et les dates de distribution de dividendes j’ai amélioré le rendement de mon porte-feuille boursier sur l’année 2010.

En début d’année 2010, mon porte-feuille contenait principalement quatre lignes : Tour Eiffel, Foncière des Murs, Pages Jaunes et France Télécom. La dernière ligne Véolia n’est pas comptabilisée car elle ne rapporte de 12,1 € de dividende par an et je ne compte pas réinvestir tout de suite dessus…

Ces quatre sociétés distribuent leurs dividendes à des dates bien différentes et tous les ans cela se répète :

- Tour Eiffel distribue le solde du dividende fin mai et un nouvel acompte en octobre (sauf cette année où nous avions la possibilité d’être payé en actions à prix préférentiel pour l’acompte d’octobre libéré en août)
- Foncière des Murs distribue un dividende en une seul fois mi avril
- Pages Jaunes distribue un dividende en une seule fois fin juin
- France Télécom distribue le solde du dividende mi juin et un acompte fin août

Continue reading ‘Comment jongler avec les dividendes pour améliorer la rentabilité de son porte-feuille’ »

Comme je vous l’écrivais dans l’article précédent, à 7 €, l’action Pages Jaunes (FR0010096354- PAJ) me paraissait très intéressante. J’en avais déjà acheté à 7,5 € en novembre. Et voilà que finalement l’action a continué de descendre aux alentours de 6,75-6,8 €.

J’ai donc sauté su cette occasion et acheté de nouveau des actions Pages Jaunes car à 6,8 €, la rentabilité ressort maintenant à 8,97 % si on compte un dividende de 0,61 € par action. Je n’ai pas attendu de baisse supplémentaire car j’estime qu’à ce niveau, la probabilité de baisse est grandement diminuée. Nous verrons dans les mois qui viennent si cela se vérifie.

Ma méthode qui consiste à acheter uniquement par rapport à un dividende (donc à la rentabilité de l’action et non par rapport à un éventuel gain en capital) semble payante. Lorsque j’ai acheté des actions Pages Jaunes début novembre à 7,5 € (pour un rendement à environ 8 %), je n’ai pas été déçu de voir que l’action baissait. Ceci est vrai pour deux raisons :

1. tant que la société ne modifie pas sa politique de distribution et que les résultats sont au rendez-vous, je peux espérer recevoir le dividende prévu
2. dans ce cas, si l’action continue de descendre, cela signifie simplement que je suis face à une nouvelle opportunité d’investissement. Mon rendement s’améliore et le prix de reviens unitaire diminue de même.

Pour conclure, cette méthode d’investissement en bourse ne me frustre plus contrairement à la méthode traditionnelle d’investissement pour un gain en capital. Dans les deux cas (à la hausse et à la baisse), je me sens gagnant. A la hausse, je gagne en capital si je revends mes actions et à la baisse, cela crée de nouvelles opportunités d’investissement dès que j’ai de quoi investir.

Qui parmi vous applique cette méthode ?