• des SIIC [1] (Foncières de Murs, Tour Eiffel et Affine) : toutes présentent un dividende élevé et celui-ci n’est pas remis en cause à court terme (distribution en 2012).

• des médias/télécoms (Pages Jaunes et France Télécom) : Pages Jaunes va revoir à la baisse son dividende mais je l’avais anticipé. France Télécom prévoit le même dividende.

• matières premières (Total) : pas de problème quant au dividende prévu.

A moyen terme (2013 et 2014), je pense que les dividendes vont diminuer. J’anticipe certains évènements parmi : baisse des loyers d’entreprise, rotation des locataires, augmentation des taux d’emprunts, diminution du CA des hotels Accor (pour Foncière des Murs), diminution du bénéfice dans les télécoms…

La question que je m’étais poser lorsque j’ai investi dans ces entreprises concerne la permanence de la distribution d’un dividende. Pour les SIIC, c’est dans leurs statuts donc le dividende est certain à partir du moment où il y a bénéfice. Concernant France Télécom, je ne pense pas que leur politique de distribution sera remis en cause à brève échéance. Concernant Pages Jaunes, je suis plus sceptique quant à leur résultat… on verra.

La conclusion à tout cela c’est que mon porte-feuille boursier va continuer à me rapporter environ 10 % en 2012. La principale différence c’est qu’il n’est pas certain que je réinvestisse tout de suite les sommes perçues.
Au-delà, on verra si cela atteint la même somme mais même avec 30 % de perte sur les dividendes, je serai encore à 7 %.

Et vous comment voyez-vous 2012 ?

[1] :Les SIIC étaient en effet un très bon placement immobilier étant donné le coup de rabot prévu pour l’an prochain sur les niches fiscales. Normalement, il ne sera plus possible de les investir dans le cadre d’un PEA (car défiscalisé) et l’abattement de 40 % ne sera plus valable sur les dividendes issues de SIIC.

Et si je pense à toutes ces belles opportunités aujourd’hui, je ne peux que me réjouir. Les rendements dépassent allègrement les 10 % sur un grand nombre de valeurs. J’exagère à peine en disant qu’il n’y a qu’à se baisser pour en trouver.

Dans les faits, j’ai actuellement les poches vides pour investir en boursesachant que j’ai déjà pas mal investi en début d’année (à des prix supérieurs à aujourd’hui, je sais bien).
Si j’avais aujourd’hui de quoi investir, je pense que je remettrais de l’argent sur des SIIC : Affine me semble vraiment sous-côté. Foncière des Murs est aussi sous-côté mais un peu moins à mon avis.
Dans les autres secteurs, l’énergie par exemple, GDF Suez et Total ont des rendements approchant ou dépassant les 7 % en ce moment. Ne serait-ce pas le temps d’investir pour du long terme dans ce secteur ?

Bon aller, je vais aller refaire mes comptes et tenter de grapiller quelques piécettes

• Pour France Télécom, un dividende a été distribué depuis au moins 1997 sauf pour l’année 2002 (sur les résultats 2001).
• Pour Bouygues, vous pourrez vérifier ici que l’entreprise a toujours distribué un dividende depuis au moins 1999.
• Affine a toujours distribué un dividende depuis 2000.
• Société Tour Eiffel a distribué un dividende depuis au moins 2006 (elle a été réorganisée deux ans avant).
• Foncière des Murs a toujours distribué un dividende depuis au moins 2002.

Je vous laisse approfondir pour les valeurs qui vous intéressent.

En considérant mes critères d’éligibilité, Tour Eiffel et GDF Suez vont peut-être redevenir intéressantes alors qu’Affine, Foncière des Murs, France Télécom et Pages Jaunes offrent potentiellement déjà plus de 7 % de rentabilité en se basant uniquement sur le dividende prévu.

Total, Bouygues et EDF restent clairement en retrait. Peut-être que si ces valeurs ne bougent pas trop en terme de rentabilité, elles pourraient me faire remettre en cause ma stratégie d’investissement actuelle (pas d’investissement en bourse lorsque le rendement prévu est inférieur à 7 %) si les autres valeurs montent.

Alors vous allez profiter des « soldes » ?

Le livre est très intéressant et tout sont contenu ne se trouve pas sur le blog de l’auteur. Ce que je retiens particulièrement c’est qu’il faut réintégrer le plus des choses de la vie que l’on a eu tendance à déléguer. Il faut arrêter de penser qu’à chaque problème, la solution viendra par l’achat (la consommation) d’un bien ou d’un service. Le but est de devenir plus résilient et dépendre beaucoup moins des exigences de revenus que nécessite aujourd’hui « notre » façon de vivre.

Le livre se trouve maintenant facilement sur Amazon.fr.

Par ailleurs, une très bonne revue a été réalisée par Michaël d’Esprit Riche.

Pour celles et ceux qui ont lu le livre, qu’en avez-vous pensé ?

Si vous aviez acheté des actions France Télécom début juillet 2010, vous auriez reçu l’avance sur dividende de 0,6 € / action le 30/08/2010 et le solde de 0,8 € / action aujourd’hui. Faisons les comptes pour un placement d’environ 2 000 € par exemple avec des frais de courtage de 0,5 %.

En 2010, on pouvait avoir 141 actions pour 141*14,10*(1+0,5%) = 1 998,04 € à 14,10 € par action et 0,5 % de frais de courtage.

Aujourd’hui, France Télécom cotait 14,37 € / action. Admettons qu’on vende les actions, cela donne un crédit de 141*14,37*(1-0,5%) = 1 924,86 €. Entre temps, vous avez touché 1,4 € / action de dividende soit 141 *1,4 = 197,4 €

Nous avons donc placé 1998,04 € et récolté 2 122,26 € (1 924,86 + 197,4) soit un rendement de 6,2 % hors impôt. Pour notre exemple, il n’y aura pas d’impôt sur la plus-value (la moins-value peut même être utile pour les années suivantes ) et uniquement des impôts sur les dividendes (sachant que tout contribuable a droit à un abattement de 1 525 €, 3 050 € pour un couple).

J’ai utilisé un exemple simple et j’aurai pu attendre un petit mois que l’action remonte ou tout simplement ne rien dire aujourd’hui parce que l’action a baissé mais tout de même, en un an, France Télécom a permis d’obtenir un rendement de 6,2 % net avant impôt sur le revenu lié aux dividendes.

De mon côté, j’ai toujours des actions France Télécom dans mon et je ne compte pas les revendre tout de suite…

Qui a fait le choix d’en acheter l’an dernier ? Les avez-vous conservé ?

Le passage chez le notaire a été retardé et n’a finalement pu se faire que début janvier.

Comme je le précisais dans l’article en référence, je souhaitais louer ce box 75 € par mois (charges comprises) cependant après un bon mois d’attente d’un client, j’ai du me résigner à modifier mes prétentions. Je l’ai finalement mis à 70 € par mois (charges comprises). A ce tarif, je n’ai pas attendu longtemps avant d’avoir des appels  (je ne l’ai mis que sur leboncoin.fr) et le premier a été le bon.

Maintenant qu’il est loué, regardons sa rentabilité.

Le box a été acheté 9 000 €. Des frais de notaire de 1 400 € viennent s’ajouter. Les frais fixes sont les suivants : 11 € de charges mensuelles et 110 € de taxes foncières. Au niveau assurance propriétaire, cela ne me coûte rien de plus et je n’ai pas souscrit d’assurance loyer impayé (d’ailleurs, je ne sais pas si cela existe pour les box).

Comme je l’ai loué à partir du 1 mars 2010, cela donne une rentabilité brute de 6,73 % (70×10 / 10 400) et une rentabilité net avant impôt pour cette année de 4,4 % ((70×10 – 11×12 – 110) / 10 400).

Si je fais les calculs sur une année complète cela donne 8,07 % brut et 5,75 % net avant impôt. On a donc un bon rendement sur une année pleine. En cas de loyer impayé et/ou de non location, ce bien me coutera au pire 242 € (11×12 + 110) par an. Dit autrement, à partir de 3,5 mois de loyers payés  par an, les frais fixes sont payés.

Quelle est la rentabilité de vos box/garages/parking ? Ma rentabilité net théorique vous semble-t-elle intéressante ?

Nous sommes maintenant en 2011 et nous voyons que l’économie continue finalement de « tourner »… Les sociétés du CAC 40 ont même annoncé un bénéfice dépassant la somme de 82 milliards d’euros pour 2010 en augmentation de plus de 70 % par rapport à 2009 (c’est ici). On peut même supposer que les bénéfices de l’année prochaine (résultat de l’année 2011) dépasseront ceux de 2006 et 2007. Pour après on verra et on s’adaptera

Bon c’est un petit peu éloigné de notre sujet du pourquoi est-ce intéressant lorsque la bourse baisse ?

Et bien, c’est intéressant car à ce moment la certaines valeurs peuvent être complètement décôtées au regard de leur valeur réelle estimée (bénéfices espérés, actifs immobiliers…). On peut donc faire de bonne affaires.

Si vous faîtes comme moi et que vous placez uniquement sur une espérance de gain en dividende, la baisse d’une de vos actions ne peut que signifier une augmentation du rendement si vous en achetez de nouveau (j’ai par exemple acheté de nouvelles actions Pages Jaunes le mois dernier).

Sur le plan psychologique, c’est aussi beaucoup plus agréable et moins frustrant de le prendre comme cela Et accessoirement, ça fait parti des méthodes utilisées par Warren Buffet.

Ce serait amusant de savoir ce que vous faîtes ces jours-ci où la bourse baisse de nouveau. N’hésitez pas à intervenir. De mon côté, j’essaie de racler les fonds de tiroirs pour pouvoir remettre une petite louche sur France Télécom ou Pages Jaunes… Et oui, je n’ai toujours pas changé de plan !

• France Télécom : le dividende stagne à 1,4 € / action ;
• Pages Jaunes : le dividende régresse à 0,58 € contre 0,61 € / action l’an dernier (-4,92 %) ;
• Société de la Tour Eiffel : le dividende progresse en passant de 4 € à 4,2 € / action (+5 %) ;
• Foncière des Murs :le dividende progresse en passant de 1,4 € à 1,45 € / action (+3,57 %).

A première vue le bilan est plutôt positif. Et lorsque on y ajoute le nombre d’action pour chacune des lignes, j’obtiens une augmentation global du dividende de mon porte-feuille de 2,74 %. Cette augmentation va compenser l’inflation 2011 qui est prévue aux alentours de 1,5 % en France.

Et pour votre porte-feuille, les nouvelles sont-elles bonnes ?

Pour quoi ce titre provocateur ?Étant donné que j’investie exclusivement pour un rendement basé sur le dividende et non dans l’objectif seul d’un gain en capital, je pense que la meilleur période d’investissement se situe en milieu d’année car la bourse baisse généralement et avant les dividendes généralement distribués entre avril et juin.
Comme je l’ai précisé ici, on peut même s’amuser à réinvestir les dividendes pour toucher rapidement d’autres dividendes.
Pour 2011 donc, nous devons investir dès à présent pour tirer au plus vite un bon rendement dès cette année. Pour du plus long terme, il faut juste s’assurer que l’entreprise dans laquelle on investit est pérenne et ne change pas sa politique de distribution. Pour les SIIC, c’est déjà assuré de part leur statut. Pour les autres entreprises, il suffit de consulter les documents des années précédentes pour voir quels ont été les dividendes versés.

Liste des sociétés qui vont distribuer un dividende supérieur à 8 % cette année (et plus tard… on l’espère )

• Pages Jaunes avec un rendement à 8 %… il est peut-être encore temps sous les 7,6 € / action pour un dividende de 0,61 € ;

• France Télécom avec un rendement à 8,67 % pur une action à 16,135 €. Il faut acheter au plus à 17,5 € / action.

Ma liste se réduit comme peau de chagrin… Il va bientôt être temps d’investir sur des SCPI dont le rendement approche plus des 6-7 % avec à mon sens une bonne stabilité.

Il existe cependant une liste secondaire…

Pour continuer sur la bourse, il reste tout de même des sociétés qui à long terme me semblent intéressantes car elles sont sur un secteur toujours gagnant ou encore parce qu’elles permettent d’anticiper une hausse des énergies. Ces investissement sont moins rentables à court terme (inférieur à 8%) mais le principal avantage consiste là, à voir uniquement sur du long terme :

• Axa : l’action rapporte environ 4,6 % . De un, c’est toujours mieux que le livret A et de deux, le dividende est versé très régulièrement depuis des années. Bon, début janvier l’action cotait autour de 12,6 € pour un rendement dépassant les 5 % je savais bien qu’il fallait agir pour un meilleur rendement !!!
• GDF Suez : l’action rapporte environ 5,15 %. Ça fait parti des actions qui à mon sens doivent être rentables sur le long terme car le coût de l’énergie va certainement avoir tendance à augmenter et cela ne doit pas être sous-estimé ;
• Total : l’action rapport environ 5,35 %. Comme pour GDF-Suez, l’énergie va certainement couter de plus en plus cher donc avoir des actions Total permet d’anticiper ce mouvement. Autre avantage de Total, la société va distribuer de façon semestriel le dividende à partir du deuxième trimestre (ou peut-être du troisième…) 2011. Ce mode de distribution peut être un avantage car la réinjection dans de nouvelles actions se fait plus souvent.

Et vous quels sont les valeurs que vous suivez sur le marché français ?

PS : Comme d’habitude, ceci n’engage que moi… N’oubliez-pas d’aiguiser votre esprit critique…

En début d’année 2010, mon porte-feuille contenait principalement quatre lignes : Tour Eiffel, Foncière des Murs, Pages Jaunes et France Télécom. La dernière ligne Véolia n’est pas comptabilisée car elle ne rapporte de 12,1 € de dividende par an et je ne compte pas réinvestir tout de suite dessus…

Ces quatre sociétés distribuent leurs dividendes à des dates bien différentes et tous les ans cela se répète :

- Tour Eiffel distribue le solde du dividende fin mai et un nouvel acompte en octobre (sauf cette année où nous avions la possibilité d’être payé en actions à prix préférentiel pour l’acompte d’octobre libéré en août)
- Foncière des Murs distribue un dividende en une seul fois mi avril
- Pages Jaunes distribue un dividende en une seule fois fin juin
- France Télécom distribue le solde du dividende mi juin et un acompte fin août

En réinvestissant les dividendes distribués dans l’une des sociétés n’ayant pas encore libéré le dividende, j’ai amélioré le rendement du porte-feuille sur l’année. J’injectais régulièrement de nouvelles liquidités pour compléter les dividendes et acheter à minima pour 1500 € de nouvelles actions. J’ai appliqué le principe des intérêts composés (réinvestir les intérêts dans le capital pour qu’à leur tour cela génère des intérêts) mais sur des intérêts distribués plusieurs fois par an. La boule de neige grossit plus rapidement

Cela a commencé par les dividendes de Foncière des Murs mi avril, qui ont été réinvestis dans France Télécom car même si le dividende de Tour Eiffel est distribué avant celui de France Télécom, le rendement aurait été moins bon en terme de dividende. Le dividende (le solde de mai) de Tour Eiffel a aussi été réinvestis dans France Télécom. Je n’ai pas réinvesti le solde de dividende France Télécom dans Pages Jaunes car à cette date l’action Pages Jaunes cotait aux alentours de 8-9 €. J’ai donc attendu le dividende de Pages Jaunes pour tout réinvestir sur France Télécom en juillet lorsque l’action cotait aux alentours de 14 € en prévision de l’acompte de fin août. Et oui, France Télécom distribue en deux fois…

En fin d’année, l’augmentation de capital de Foncière des Murs m’a permis de réinvestir l’acompte France Télécom.

Toute la démarche que je décris peut s’appliquer à n’importe lequel des portes-feuilles pour peu qu’il y ait plus d’une ligne. Cette méthode m’a permis d’avoir un rendement dépassant encore les 10 % alors que pour chaque nouvel investissement en 2010 je ne dépasse théoriquement pas les 8-9 %. Merci les intérêts composés

Donc n’oubliez pas : jouez avec les dates des dividendes pour améliorer le rendement de votre porte-feuille peut être payant.