IdInvests.com

Le CAC40 continue de baisser et je n’arrive pas à m’empêcher de penser qu’il y a des affaires à faire. Je ne parle pas de spéculation mais bien d’investissement à plus long terme basé sur le potentiel de dividendes à venir.
Faisons le tour des actions que je suis pour voir lesquelles sont susceptibles d’être intéressantes ces temps-ci.
Comme tout est toujours affaire de préférence (de secteur d’activité par exemple) ou d’aversion au risque, j’ai présenté les actions suivies par secteur.
Ce qu’il faut retenir si l’on veut investir dans une entreprise en prévision de recevoir un dividende, c’est que ce dernier soit solide, c’est-à-dire qu’il soit versé tous les ans et qu’il ait plutôt tendance à augmenter :

• Pour France Télécom, un dividende a été distribué depuis au moins 1997 sauf pour l’année 2002 (sur les résultats 2001).
• Pour Bouygues, vous pourrez vérifier ici que l’entreprise a toujours distribué un dividende depuis au moins 1999.
• Affine a toujours distribué un dividende depuis 2000.
• Société Tour Eiffel a distribué un dividende depuis au moins 2006 (elle a été réorganisée deux ans avant).
• Foncière des Murs a toujours distribué un dividende depuis au moins 2002.

Je vous laisse approfondir pour les valeurs qui vous intéressent.

En considérant mes critères d’éligibilité, Tour Eiffel et GDF Suez vont peut-être redevenir intéressantes alors qu’Affine, Foncière des Murs, France Télécom et Pages Jaunes offrent potentiellement déjà plus de 7 % de rentabilité en se basant uniquement sur le dividende prévu.

Total, Bouygues et EDF restent clairement en retrait. Peut-être que si ces valeurs ne bougent pas trop en terme de rentabilité, elles pourraient me faire remettre en cause ma stratégie d’investissement actuelle (pas d’investissement en bourse lorsque le rendement prévu est inférieur à 7 %) si les autres valeurs montent.

Alors vous allez profiter des « soldes » ?

Dans cet article, et dans celui écrit un mois après, je mettais en avant les avantages d’avoir des actions France Télécom en porte-feuille. Cela fait maintenant presqu’un an que j’ai écrit ces deux articles et mes choix de l’époque s’avèrent toujours aussi pertinent. Regardons ensemble.

Si vous aviez acheté des actions France Télécom début juillet 2010, vous auriez reçu l’avance sur dividende de 0,6 € / action le 30/08/2010 et le solde de 0,8 € / action aujourd’hui. Faisons les comptes pour un placement d’environ 2 000 € par exemple avec des frais de courtage de 0,5 %.

En 2010, on pouvait avoir 141 actions pour 141*14,10*(1+0,5%) = 1 998,04 € à 14,10 € par action et 0,5 % de frais de courtage.

Aujourd’hui, France Télécom cotait 14,37 € / action. Admettons qu’on vende les actions, cela donne un crédit de 141*14,37*(1-0,5%) = 1 924,86 €. Entre temps, vous avez touché 1,4 € / action de dividende soit 141 *1,4 = 197,4 €

Nous avons donc placé 1998,04 € et récolté 2 122,26 € (1 924,86 + 197,4) soit un rendement de 6,2 % hors impôt. Pour notre exemple, il n’y aura pas d’impôt sur la plus-value (la moins-value peut même être utile pour les années suivantes ) et uniquement des impôts sur les dividendes (sachant que tout contribuable a droit à un abattement de 1 525 €, 3 050 € pour un couple).

J’ai utilisé un exemple simple et j’aurai pu attendre un petit mois que l’action remonte ou tout simplement ne rien dire aujourd’hui parce que l’action a baissé mais tout de même, en un an, France Télécom a permis d’obtenir un rendement de 6,2 % net avant impôt sur le revenu lié aux dividendes.

De mon côté, j’ai toujours des actions France Télécom dans mon et je ne compte pas les revendre tout de suite…

Qui a fait le choix d’en acheter l’an dernier ? Les avez-vous conservé ?

Dans cet article, je vais vous montrer comment le fait de jongler avec les injections de liquidité et les dates de distribution de dividendes j’ai amélioré le rendement de mon porte-feuille boursier sur l’année 2010.

En début d’année 2010, mon porte-feuille contenait principalement quatre lignes : Tour Eiffel, Foncière des Murs, Pages Jaunes et France Télécom. La dernière ligne Véolia n’est pas comptabilisée car elle ne rapporte de 12,1 € de dividende par an et je ne compte pas réinvestir tout de suite dessus…

Ces quatre sociétés distribuent leurs dividendes à des dates bien différentes et tous les ans cela se répète :

- Tour Eiffel distribue le solde du dividende fin mai et un nouvel acompte en octobre (sauf cette année où nous avions la possibilité d’être payé en actions à prix préférentiel pour l’acompte d’octobre libéré en août)
- Foncière des Murs distribue un dividende en une seul fois mi avril
- Pages Jaunes distribue un dividende en une seule fois fin juin
- France Télécom distribue le solde du dividende mi juin et un acompte fin août

Continue reading ‘Comment jongler avec les dividendes pour améliorer la rentabilité de son porte-feuille’ »

Comme je vous l’écrivais dans l’article précédent, à 7 €, l’action Pages Jaunes (FR0010096354- PAJ) me paraissait très intéressante. J’en avais déjà acheté à 7,5 € en novembre. Et voilà que finalement l’action a continué de descendre aux alentours de 6,75-6,8 €.

J’ai donc sauté su cette occasion et acheté de nouveau des actions Pages Jaunes car à 6,8 €, la rentabilité ressort maintenant à 8,97 % si on compte un dividende de 0,61 € par action. Je n’ai pas attendu de baisse supplémentaire car j’estime qu’à ce niveau, la probabilité de baisse est grandement diminuée. Nous verrons dans les mois qui viennent si cela se vérifie.

Ma méthode qui consiste à acheter uniquement par rapport à un dividende (donc à la rentabilité de l’action et non par rapport à un éventuel gain en capital) semble payante. Lorsque j’ai acheté des actions Pages Jaunes début novembre à 7,5 € (pour un rendement à environ 8 %), je n’ai pas été déçu de voir que l’action baissait. Ceci est vrai pour deux raisons :

1. tant que la société ne modifie pas sa politique de distribution et que les résultats sont au rendez-vous, je peux espérer recevoir le dividende prévu
2. dans ce cas, si l’action continue de descendre, cela signifie simplement que je suis face à une nouvelle opportunité d’investissement. Mon rendement s’améliore et le prix de reviens unitaire diminue de même.

Pour conclure, cette méthode d’investissement en bourse ne me frustre plus contrairement à la méthode traditionnelle d’investissement pour un gain en capital. Dans les deux cas (à la hausse et à la baisse), je me sens gagnant. A la hausse, je gagne en capital si je revends mes actions et à la baisse, cela crée de nouvelles opportunités d’investissement dès que j’ai de quoi investir.

Qui parmi vous applique cette méthode ?

Parmi les valeurs que je suis, Pages Jaunes (FR0010096354- PAJ), offre un bon rendement. Cette année, elle a rapporté 0,65 € / action alors que nous pouvions la trouver entre 8 et 8,5 € assez facilement (cela correspond à peu près à la moyenne mobile sur 250 jours). Le rendement a donc été d’au moins 7,6 %.

Mais voilà que les prévisions de dividende pour l’an prochain sont moins bonnes. L’entreprise est en cours de réorientation. Elle va donner la part belle à l’Internet et laisser petit à petit les annuaires papiers. Par contre, elle continue à mener une politique de dividende élevé comme rappelé très régulièrement dans les communiqués de presse. Le dividende prévu pour les années à venir (2011 et 2012) se situe pour Boursorama aux alentours de 0,62 € / action.

Aujourd’hui, l’action a touché un plus bas depuis juillet 2009 à 7,018 €. Acheter à ce prix l’action revient donc à placer à 8,83 %. Et en prenant une hypothèse pessimiste avec un dividende à 0,6 € / action, la rentabilité reste tout de même à 8,55 %.

Je me suis positionné un peu plus tôt dans le mois de novembre aux alentours de 7,5 € l’action et le rendement prévu ressortait tout de même à plus de 8,2 %.

Si vous croyez dans l’Internet, cette entreprise peut un être un bon moyen pour diversifier votre porte-feuille à bon compte.

Qu’en pensez-vous ? En avez-vous déjà ?

PS : n’oubliez pas que ce n’est qu’une vision des choses et que celle-ci n’engage que moi. Chacun se fait son propre avis

Foncière de Murs est encore une SIIC (Société d’Investissement Immobilière Cotée) que j’ai en porte-feuille. Quelle ne fut pas ma surprise d’apprendre que pour financer des acquisitions d’hôtels du groupe Accor, la société procède à une augmentation de capital.

La proposition de souscription est la suivante : pour 100 actions détenues en porte-feuille, l’actionnaire a le droit d’acheter 13 actions au tarif de 15 € chacune. Actuellement l’action côte au environs de 18 €… donc une décote d’environ 20 %.

Cette augmentation de capital peut cependant être vue comme une mauvaise nouvelle. En effet, le capital va être dilué et par conséquent le dividende pourrait être diminué.

Cependant, trois éléments me font dire que c’est une bonne nouvelle si l’on souhaite souscrire :

• le capital va être utilisé pour acheter des murs d’hôtels donc les loyers vont tomber tout de suite ;
• les principaux actionnaires représentant plus de 90 % du capital se sont engagés à souscrire ce qui tend à dire qu’ils ont confiance dans cette société ;
• avec un dividende même réduit de 10 centimes (-7% sur le dividende actuel) le rendement est de 8,66 %  ((1,4 – 0,10) /15 x 100). Et si le dividende reste identique à 1,4 €, le rendement ressort à 9,33 %.

Étant donnés ces trois éléments, je vais souscrire à cette augmentation de capital. La question reste maintenant : où trouver l’argent ?

Mes deux principaux choix sont les suivants :

• je revends assez d’actions Foncière des Murs au prix de 18 € pour pouvoir souscrire au maximum auquel j’ai droit ;
• j’investis une nouvelle somme d’argent en bourse mais au tarif préférentiel.

La première idée semble séduisante parce que je n’ai pas à investir une nouvelle somme d’argent en bourse. En faisant cela je gagne quelques actions gratuites. C’est dommage car cette opportunité d’investir à plus de 8 % ne donnera pas son maximum. je vais donc devoir trouver la somme nécessaire pour investir au maximum de ce à quoi j’ai droit.

Pour celles et ceux qui ont cette action en porte-feuille, quel est votre choix ?

Je possède un certain nombre d’actions de la Société Tour Eiffel depuis maintenant plus d’un an. Cette société est une SIIC (Société d’Investissement Immobilier Cotée) côté sur l’Eurolist Compartiment B. Elle peut être investie dans le cadre d’un PEA.

Maintenant que les présentations sont faîtes, voyons combien elle rapporte aujourd’hui.

Elle côte aux alentours de 60 € par action. Elle a rapporté 4 € par action l’an dernier et ce montant semble être reconduit cette année en espérant une augmentation pour l’année suivante. Cela fait un rendement à 6,66 % (4 / 60 x 100). Le rendement commence en effet à s’émousser. Il faut savoir qu’elle cotait aux alentours de 13 € en mars 2009 et le dividende était toujours de 4 € par action…

En Août 2010, la société a procédé au détachement de l’acompte du dividende (livraison le 6 octobre) mais cette fois l’actionnaire avait le choix entre l’acompte sous forme numéraire (2 € par action) ou sous forme d’actions au prix unitaire de 42,04 €. Je ne sais pas encore combien ont souscrit au versement sous forme d’actions mais cette proposition semblait très intéressante. L’action à toujours côté au dessus de 49 € depuis le détachement en août.

Avec un dividende annuel de 4 € par action , les nouvelles actions obtenue à 42,04 € vont donc rapporter 9,5 %. Mon PRU (Prix de Revient Unitaire) est actuellement à 33,5 € par action. Le rendement est donc globalement de 11,9 %…

Et vous avez-vous eu des dividendes sous forme d’actions très rentables cette année ?